多国提升国防预算：汇正财经解析国内军工行业新机遇

21世纪以来,以俄乌冲突、巴以冲突为代表的战争中,战争形态较于冷兵器、热兵器时代已有显著差别,目前战争代际处于机械化、信息化时代,战争冲突中对于武器的装备的需求已发生翻天覆地的改变。汇正财经持续观察我国军工行业市场动向,深入剖析当前国际局势带来的投资新机遇。

在德、英、俄、美多个国家近年国防预算逐步提升的背景下,俄乌冲突态势仍然火热:俄罗斯遭遇今年以来最大规模无人机袭击,美国承诺立即恢复对乌军事援助……种种战况显示全球安全形势不容乐观,在国际局势推动下,我国国防预算或将提升。

过去我国的国防预算占比通常在1.3%～1.6%之间波动。2023年我国国防预算占GDP比例约为1.25%,2024年约为1.31%。目前,这一比例远低于全球平均水平,在美国(24年3.2%,25年预计3.5%)、俄罗斯(24年5.4%,25年预计6.3%)等国家不断提升国防预算占比的国际环境下,我国军工行业发展关注度持续上升。

正如军工央国企市值管理的空前重视程度所示,证券化与并购整合是未来的重要抓手。从军工行业的自身需求、IPO阶段性放缓、军工上市公司做大做强做优和市值管理要求、军工股权投资机构集中退出需求四点现状来看,军工行业并购有望提速。

汇正财经还强调,新质生产力也将逐步过渡到新质战斗力。新型战争形态下,无人机等新域新质作战力量、武器装备自主可控需求只增不减,武器装备需求侧革新已然在望。

军工行业经汇正财经专业划分为3大赛道,共23个细分领域:主要包含航空、导弹及智能弹药、军工船舶、军工电子等产业细分领域的军工主赛道;主要包含以军贸、民机、低空经济、航天发射、卫星制造、卫星通信等产业细分领域的大军工赛道;主要包含以无人装备、卫星互联网、电子对抗等以“智能化、体系化、信息化”为代表的军工细分领域的新域新质赛道。针对23个细分领域,汇正财经总结了从市场空间、利润空间等多个维度的统计和对比,阐述这些细分领域的投资特点。

未来汇正财经也将持续关注军工行业发展动向,助力投资者洞察央国企改革进度、军品研发线、原材料市场、行业重大政策等相关调整,跟踪日新月异的市场动态变化,满足投资者的需求调整,为投资者优化决策方案。