百亿私募节前忙加仓，医药与电子行业备受关注

 9月市场行情落幕，截至今日收盘，上证综指未能突破3000点，收报2905.19点，下跌0.92%。

整体来看，上证综指9月的表现震荡调整，走出了一波先扬后抑的趋势。国庆长假来临，选择落袋为安还是持币过节的私募机构各占一部分，整体股票策略私募仓位出现缩减。不过，百亿级别私募仍在选择加仓，他们对市场普遍持乐观态度。在部分私募机构积极加仓的同时，从9月份私募机构调研情况来看，电子、医药和食品行业被关注的次数最多。

百亿私募加仓

今年以来，A股市场先扬后抑，上证综指长期徘徊在3000点附近，但依旧走出了结构性行情，私募行业的部分产品也抓住了赚钱机会。私募排排网数据显示，在八大策略私募中，股票策略以20.82%的年内收益率领先于其他策略，不少去年遭遇寒冬的私募产品业绩逐渐回暖。

事实上，近几年来，股票策略私募基金获得了不错的收益。私募排排网数据显示，截至今年8月底，规模在50亿元之上的股票策略私募基金近五年来平均收益率达到137.78%，其中有9家收益率超过100%，最高收益率达到547.23%。

众所周知，私募基金以追求绝对收益为目标，调仓换股较为灵活，国庆长假前夕，私募也需对选择持币还是持股过节做出判断，如何做好基金仓位配置，对市场投资行为也起到了示范作用。那么，保持较高收益的股票策略私募仓位又有何变动?

从私募排排网融智·股票私募基金仓位指数示意图可知，在经历9月中下旬的调整后，股票策略私募整体上已经大幅减仓。

但百亿私募操作刚好相反，在大跌之后逆势加仓捡回调之后便宜筹码的操作再度上演，不仅仓位指数攀高至83.41%再创年内新高，更是领先同期股票私募仓位指数20.34个百分点。与此同时，满仓(八成仓位以上)的百亿私募占比也升至66.67%，并且已无私募在半仓以下运行。

关注医药与电子行业

在过往“金九银十”的背景下，私募行业对市场的关注度也较为积极。从私募9月份的调研情况来看，被私募机构调研家数最多的是一只医药股，调研家数靠后的几家上市公司均属于电子行业，此外，食品加工与肉类行业也获得众多私募的调研。

奶酪基金表示，医药行业是专业性强的行业，专业的投资者很多，大的逻辑方向大家都比较一致，市场上具备强大创新能力的医药公司却是凤毛麟角，所以好的公司价格普遍较高，很难出现绝对安全边际的买点。在医改的大背景下，企业风险与机遇并存，在政策调整带来的价格剧烈波动中，反而有可能提供相对合适的买点。奶酪基金会密切跟踪企业的基本面，用现金流折现的绝对估值法评估企业的价值，在波动中寻找机会，长线布局。

纯达基金认为，整体而言，国庆窗口期将结束，整个市场包括中小创可观的收益存在兑现压力，且10月外部因素带来不确定性，三季报验证期压力较大，难免引发市场震荡。但在经济数据未见明显好转，外部因素负面影响显现，政策宽松态势仍将持续，北向资金近期逆市流入或也预示着市场企稳将近。如果市场出现调整亦可积极买入。可逢低关注较为抗跌的白马蓝筹板块，以及科技股止跌后的反弹机会，三季报超预期个股也可布局。

万霁资产董事长牛春宝在接受《国际金融报》记者采访时表示，目前公司产品仓位保持在70%以上。从市场风险观察，一些小盘成长股估值处于相对高位，存在一定回调风险。但市场结构分化比较明显，低估与高估并存，大盘蓝筹股仍然低估，因此节后行情仍可期待。后期重点看好的板块是：地产、银行、保险及汽车产业链、手机产业链等即将业绩反转的板块。